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银监会力推转型 家族信托落地难

2019-10-09 19:36:00来源:励志吧0次阅读

随着规模迈上11万亿元大关,脱离当下信托公司类贷款、纯融资等业务模式,信托受人之托、代人理财的理念回归呼声再起,其中家族信托以一个最本源的形态被越来越多信托公司关注。

数据显示,目前包括平安、中信等在内的多家信托公司已经纷纷涉足这个领域,还把家族信托作为公司2014年六大规划中一个重点领域来开发。

值得注意的是,信托公司倾其之力扩展,背后的信心主要来源于巨大的财富市场增量。

根据(,)与贝恩公司联合推出的《2013中国私人银行财富报告》预测,中国内地可投资资产规模1000万元以上的高净值人群在2013年底将达到84万人,对应的财富规模将达到27万亿元人民币。

如此庞大的财富市场,信托公司是否能够借助家族信托回归到本源业务,成为其转型的关键。

服务变异为产品

家族信托满足的是客户对财富保障、增值和传承的需求,传承是家族信托提供的核心服务内容,这是家族信托和其他信托产品的区别。

2012年下半年开始,平安信托、招商银行、歌斐资产、中信信托等机构陆续启动了家族信托管理业务。2013年9月中旬,国际家族基金协会(IFOA)在考察了中国家族基金市场仅半年之后,就正式在北京设立了中国地区办公室。

对此,北京某大型信托人士表示,随着高净值人群对理财市场认识越来越成熟,这部分人群通过第三方机构管理财富的渠道也渐宽,家族信托应运而生。

据悉,作为国内发行的第一单家族信托,信托委托人将5000万元放进信托,合同期为50年。根据约定,信托委托人将与平安信托共同管理这笔资产,委托人通过指定继承人为受益人的方式来实现财产继承,收益分配方案根据委托人的要求来执行。在产品的存续期间,双方还可以根据具体情况的变化来作调整。

此外,针对高端客户需求,该信托计划提供包括、法务、资产配置、投资品种研究和风险控制等方面的服务。

在首单家族信托落定之后,今年1月,中信信托为超高净值家族而设的“家族办公室”成功签约,与单一信托产品不同的是,“家族办公室”基于客户家族永续经营的立场,跳出了纯粹家庭理财的范式,高度专注于客户的全方位、个性化需求,其服务范围涵盖投融资策略组合、税务、教育传承、慈善管理、艺术品、定制化旅行等方面。

5月4日,中信信托和签署战略合作协议,双方进行信保深度合作,中信信托以家族信托业务为基础进行衍生,推出了“()金信托”“专户资金管理信托”等系列业务。

中信信托方面项目负责人、业务总监表示,保险金信托是指投保人在签订保险合同的同时,将其在保险合同下的权益(主要是保险理赔金)设立信托;一旦发生保险理赔,中信信托将按照投保人事先对保险理赔金的处分和分配意志,长期且高效地管理这笔资金,实现对投保人意志的延续和忠实履行。

对此,信托网研究员周雪梅认为,虽然信托规模已经突破11万亿元,但是目前信托公司的业务都非本源,是在特定环境下的“特殊产品”,随着信托市场逐渐成熟,家族信托这种真正受人之托替人理财的观念将得到发扬,并将成为信托公司主要的业务模式。

诺亚财富新闻发言人王康则认为,目前对于高净值人群来说,机构服务已经不是简单研发一款产品,实现资产管理,而是通过整个团队综合服务的概念,达到机构营销的目的,这也是信托产品最终的归属。

制度缺失

招行与贝恩咨询公司联合发布的《2013中国私人财富报告》称,家族信托作为对家族财富进行长期规划和风险隔离的重要金融工具,已受到许多高净值人士的关注。从高净值人士产品需求角度看,家族信托位于首位,提及率接近40%。在超高净值人群中,家族信托的需求更加旺盛,提及率超过50%,并且有超过15%的受访超高净值人士已经开始尝试接触家族信托。

不过,相较于国外成熟的税收、监管制度,中国家族信托在制度完善之路上仍在探索。

业内认为,目前制约国内家族信托发展的主要原因在于法规缺陷。由于国内信托财产登记、转移等配套制度尚不完善,一定程度上给家族信托的发展带来障碍。我国尚未建立信托登记制度,所以家族信托无法产生效力,这是阻碍家族信托业务发展的主要障碍。

对此,北京某大型信托公司人士表示,目前国内高净值人群对财富管理的改观也有一个渐进的过程,富一代还处于年富力强的阶段,在人口结构没有发生变化的情况下,大家在财富传承对引入第三方机构还存在争议。

在他看来,信托制度的传播比较慢,遗产税迟迟尚未立法,中国税收结构还不完善等因素也使得家族信托大面积推广的时机并不成熟。

一旦上述要素得以解决,家族信托发展的阻碍便可一一解决。

据悉,在中国刚刚起步的家族信托,在海外却有着悠久的发展历史。家族、杜邦家族、沃尔玛·沃顿家族等名门望族,即便是在数百年动荡中,也依然能实现家族财富的传承,并日益富足,都得益于家族信托的保障与支撑。

但这似乎并没有打消部分信托人士的悲观情绪。

上海一家信托公司人士直言,未来并不看好家族信托的发展。“因为能够做家族信托的委托人基本都有实体经济支撑,目前实体经济发展不好,企业家根本没有钱来发展信托计划,所以家族信托的前景并没有看上去那么好。”

除此之外,那些有充足资金的企业家,一般在资本市场也有自己的投资渠道,对于第三方管理来说,可能更愿意自己打理。“而且家族信托只是在一线城市的高净值人群中比较普遍,对于一些二三线城市来说,可能很多人并不知道家族信托是什么,大家更愿意采取传统方式理财。”

尽管如此,监管层对此则持肯定态度。

近日,下发《中国银监会办公厅关于信托公司风险监管的指导意见》,其中针对业务转型的几大方向中提到要推动信托公司业务转型,探索家族财富管理,为客户量身定制资产管理方案。

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